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中长期发展趋势确立 新能源行业迎黄金投资期

发布时间:19-11-05 阅读:898

国家政策红利开释殆尽,倒逼企业提升竞争力,猛烈竞赛下将有龙头公司脱颖而出。同时,需求端改良趋势显着,也将匆匆使行业景气度上升。

受补贴大年夜幅退坡影响,一度火热的新能源汽车行业初尝凛冬寒意,但经历艰巨的破局时候后,这个由政策而兴的财产正迎来发告竣长的全新阶段。正在发行的国投瑞银新能源基金拟任基金经理施成觉得,国家政策红利开释殆尽,倒逼企业提升竞争力,猛烈竞赛下将有龙头公司脱颖而出。同时,需求端改良趋势显着,也将匆匆使行业景气度上升。行业基础面兑现时期光降,中经久成长趋势确立,投资新能源合法时。

新能源行业迎投资窗口期

截至今年9月,新能源汽车产销量三连降,且下滑幅度正在赓续扩大年夜。在施成看来,经历从无到有、从零到一的野蛮发展阶段,新能源汽车行业正进入到泡沫破灭后寄托内天生长动力实现平稳增长的黄金阶段。

“从提供端看,补贴退坡会匆匆使行业加速洗牌,净化全部市场。未来新能源汽车企业要在没有补贴政策的环境下直面燃油车竞争,对技巧、资源、市场等的把握能力成为汽车企业竞赛新能源汽车龙头的本钱。”施成说,跟着举世主流车企的新能源专用平台接踵打造完成,新车型品德或将颠覆性提升。在新技巧的利用和新产品的推广中,新的细分市场出生,也会带来立异时机。

另一方面,新能源汽车的需求端也在显明改良。除办理能源危急、环保等问题外,新能源汽车将构成新的经济进级和破费进级办理规划。

施成表示,行业层面呈现积极身分,或会带动量价齐升。跟着锂电池资源持续下降,新能源汽车作为破费品的性价比上风慢慢表现,国产新能源车及外洋车载动力电池需求或会于2020年呈现较大年夜提升。同样在明年,破费锂电需求有望迎来5G手机换机潮,高电压、快充等利用对产品提出进级需求。加上储能行业即将冲破,动力电池在未来的需求将保持高复合增速。

“并不能将成长新能源简单理解为电动化,该财产带来的是产品属性、生态属性、用户体验属性等根本变更,新能源汽车会成为燃油车终极破费进级的办理规划。”他说。

就估值而言,当前新能源汽车板块估值水平处于近四年低位。历经行业洗牌,多半股票经历业绩估值双杀,板块的低估供给了启动投资的根基前提。施成直言,当新能源汽车成长成趋于完美的行业时,并非好的投资机会。现阶段新能源财产加速生长,层出不穷的商业模式为投资决策带来很多时机。新能源汽车财产链较长,这个旭日东升的新兴财产从临盆、营销、制造到客户办事的各个层面都蕴藏着投资代价。

从供需关系启程动态掘客投资时机

施成拥有多年先辈制造及新能源行业钻研履历,对新能源及相关财产有较周全和深入的钻研。在他看来,行业投资要顺势而为,认清供需格局下的趋势性时机。同时要以全行业视角动态掘客优秀标的,不能拘泥于狭义的主题投资。

“以新能源行业为代表的先辈制造财产最大年夜的特性是变更很快,包括竞争格局、盈利模式等更替迅速。及时把握更改趋势,才能探求出最有投资代价的细分子行业及优质标的,而供需关系的变更是捕捉时机的关键身分。”施成说。

他觉得,在新能源行业尚处起步阶段的2017年,因为资本端产能扩大最慢,每每会呈现缺乏,随之而来的是供需不平衡导致的价格上涨,上游资本企业投资代价显现。

“2018岁尾以来,好的动力锂电池供应商稀缺,成为整车厂商关注和担忧点,是以我们又重点结构了动力电池企业。我们觉得,全部锂电池制造真个洗牌靠近尾声,而需求端可能有显着改良,是以,有可能迎来行业性的时机。”施成说。

据懂得,正在发行的国投瑞银新能源基金环抱新能源行业,重点关注光伏、新能源汽车、汽车电子、车联网等快速生长的子行业和公司。在施成看来,今朝新能源发电和汽车的技巧路线已相对确定,后续投资时机来自于技巧的延续性立异以及销量规模的增长。以光伏财产为例,晶硅路线已经成为主流;从锂电池行业来看,三元锂离子电池也是主流路线。

值得留意的是,该基金将以新能源为核心和切入点,但投资范围并不限于狭义的新能源观点。施成表示,该基金致力于捕捉新能源相关领域的投资时机,包括资本类、设备类、化人为料类、电子类、通信类等,做到以新能源为主线的有机结合。



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